根據中電聯(lián)發(fā)布的2014年上半年全國電力供需形勢分析報告，截至6月底，全國6000千瓦及以上電廠(chǎng)裝機容量12.5億千瓦，同比增長(cháng)9.4%。其中，水電2.54億千瓦，火電8.79億千瓦，核電1778萬(wàn)千瓦，并網(wǎng)風(fēng)電8275萬(wàn)千瓦，并網(wǎng)太陽(yáng)能發(fā)電1814萬(wàn)千瓦。1-6月份，全國規模以上電廠(chǎng)發(fā)電量26163億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)5.8%，增速比上年同期提高1.5個(gè)百分點(diǎn)。其中6月份發(fā)電量4581億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)5.7％。總體而言上半年全國電力供需總體平穩。具體來(lái)看，高耗能行業(yè)用電增速出現回落。而電源投資明顯下降，水電、火電及風(fēng)電設備利用小時(shí)也同比降低。
??? 報告顯示，1-6月份，全國全社會(huì )用電量26276億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)5.3%，增速比上年同期提高0.2百分點(diǎn)。第二產(chǎn)業(yè)用電量19325億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)5.1%，增速比上年同期提高0.2個(gè)百分點(diǎn)，用電量占全社會(huì )用電量的比重為73.5%，對全社會(huì )用電量增長(cháng)的貢獻率為70.6%；1-6月份，全國制造業(yè)用電量14206億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)5.5%，增速比上年同期提高0.7個(gè)百分點(diǎn)。6月份，全國制造業(yè)用電量2594億千瓦時(shí)，同比增長(cháng)6.3%，增速比上月提高1.7個(gè)百分點(diǎn)；制造業(yè)日均用電量86.5億千瓦時(shí)/天，創(chuàng )歷史新高，分別比上年同期和上月增加5.5和4.7億千瓦時(shí)/天。中電聯(lián)專(zhuān)家認為，制造業(yè)用電結構的變化，充分反映出國家主動(dòng)化解部分行業(yè)產(chǎn)能過(guò)剩和優(yōu)化調整產(chǎn)業(yè)結構等宏觀(guān)調控政策的效果已經(jīng)顯現。
??? 制造業(yè)用電結構的變化讓人感到欣慰。另外一個(gè)值得注意的現象是，一季度各類(lèi)電源投資明顯下降，水電、火電及風(fēng)電設備利用小時(shí)同比降低。一季度，電力工程完成投資同比下降5.6%，其中電源投資同比下降23.5%。截至3月底，全國主要發(fā)電企業(yè)水電在建規模已降至4400萬(wàn)千瓦、同比減少2200萬(wàn)千瓦，投資同比下降38.3%。設備利用小時(shí)551小時(shí)、同比降低47小時(shí)。風(fēng)電完成投資同比下降18.1%，設備利用小時(shí)479小時(shí)、同比降低56小時(shí)。核電投資同比下降11.2%，火電投資同比下降13.9%。不過(guò)，一季度電網(wǎng)投資數據以及跨區送電量數據增長(cháng)較快。電網(wǎng)投資同比增長(cháng)13.4%，跨區送電量523億千瓦時(shí)、同比增長(cháng)15.7%;跨省輸出電量1787億千瓦時(shí)、同比增長(cháng)8.9%。
??? 根據中電聯(lián)報告分析，我們認為上半年我國全社會(huì )用電量同比增長(cháng)5.5%-6.5%，暫推薦增長(cháng)6%左右，預計全年全社會(huì )用電量同比增長(cháng)6.5%-7.5%，繼續推薦增長(cháng)7.0%左右。同時(shí)，報告還認為非化石能源發(fā)電裝機比重繼續提高，預計上半年新增發(fā)電裝機3400萬(wàn)千瓦左右，全年新增9600萬(wàn)千瓦左右，其中非化石能源發(fā)電6000萬(wàn)千瓦左右。預計年底全國發(fā)電裝機達到13.4億千瓦，其中非化石能源發(fā)電4.5億千瓦左右，非化石能源發(fā)電占比接近34%。
??? 我國的經(jīng)濟和電力行業(yè)的發(fā)展都已經(jīng)進(jìn)入了平穩增長(cháng)期，隨著(zhù)平穩增長(cháng)期的到來(lái)，電源投資勢必將進(jìn)一步放緩節奏，基建新增裝機規模可能略有降低，但清潔高效大型火電項目和清潔能源項目占比會(huì )繼續上升。火電投資受上網(wǎng)電價(jià)、環(huán)保電價(jià)調整和節能減排的多重壓力，仍將延續下滑態(tài)勢，新增產(chǎn)能將繼續收縮;水電投資將穩步增長(cháng)，西南水電的陸續投產(chǎn)將帶動(dòng)水電新增裝機規模持續增長(cháng);風(fēng)電、太陽(yáng)能投資將在政策利好的刺激下會(huì )較快增長(cháng)；核電投資將有恢復性增長(cháng)。
??? 隨著(zhù)電源項目在建規模的持續減少，考慮到關(guān)停及退役機組，預計2014年將新增發(fā)電裝機9000萬(wàn)千瓦左右，比2013年的9400萬(wàn)千瓦略有降低;2014年底全國裝機容量將達到13.4億千瓦，比2013年的12.5億千瓦增長(cháng)7.2%(2013年同比增長(cháng)9.3%)，增速將有所回落。電源投資放緩，與我國電力供應總體由緊轉松有關(guān)。但從電網(wǎng)投資看，其飽和程度遠不及電源。我國在可再生能源消納能力、調峰能力、供電可靠性等方面仍然亟須持續投資。
??? 從具體數據來(lái)看。第二季度在行業(yè)經(jīng)濟運行指標向好的背景下，電力行業(yè)固定資產(chǎn)投資同比減少8.2%，連續第三個(gè)季度同比增速為負。具體來(lái)看，電源領(lǐng)域與電網(wǎng)領(lǐng)域的投資分化顯著(zhù)，前者同比降幅高達20%左右，后者則仍保持了小幅增長(cháng)。對此，應該理性看待。在電源投資方面，投資的負增長(cháng)具有一定的趨勢性特征，其背后的根本原因是我國電力供應的由緊轉松。2002年電力體制改革在發(fā)電側引入競爭機制，但發(fā)電企業(yè)對于電價(jià)和用電客戶(hù)的選擇卻幾乎完全沒(méi)有控制力，因此競爭的焦點(diǎn)集中在發(fā)電量上，只有擴大規模才能占據相對主動(dòng)，這也是驅使我國發(fā)電企業(yè)在“十五”和“十一五”前半段快速擴張的主要動(dòng)力.這一增長(cháng)規模也推動(dòng)了我國電力供需對比逐漸由緊張轉向寬松，機組利用率自2008年起連續6年處于低于5000小時(shí)的歷史相對低位，今年前5個(gè)月又繼續出現較大幅度下降。整體來(lái)看電力供應的適度寬松有利于我國的能源安全，但對于電力企業(yè)而言，機組利用小時(shí)數的下降不可避免地意味著(zhù)度電折舊的提高，從而對其利潤率構成擠壓。因此，在新的行業(yè)形勢之下，發(fā)電企業(yè)的發(fā)展思路也在發(fā)生轉變，不再盲目將規模作為唯一的競爭焦點(diǎn)，電源投資沖動(dòng)受到有效抑制。
??? 與電源建設的飽和不同，電網(wǎng)方面建設的飽和程度則遠不及電源。盡管我國電力系統整體供應能力已經(jīng)有所富余，但在可再生能源消納能力、調峰能力、供電可靠性等方面仍然亟須持續投資。就下半年的情況來(lái)看，電源投資弱于電網(wǎng)投資的現象預計仍將延續。電源投資可能繼續趨于多元化，對于新建火電以及煤炭、煤化工等領(lǐng)域的投資占比將下降，而對既有產(chǎn)能進(jìn)行升級改造的投資占比將上升；清潔能源領(lǐng)域也將孕育更多新的投資熱點(diǎn)。而在電網(wǎng)方面，此前存在爭議的特高壓網(wǎng)架建設獲得政策面高度肯定，投資力度將加強，此外抽水蓄能電站、配電網(wǎng)等領(lǐng)域也有望吸引更多投資。